50亿新产业基金助推郑州经济转型升级

2015-06-23 09:06

6月12日,郑州市政府与中国光大实业(集团)有限公司合作成立产业投资基金签约仪式举行,总规模50亿元的产业投资基金——“光大郑州国控新产业基金”(暂定名)正式宣告成立。

根据协议,郑州投资控股有限公司代表市政府出资15亿元,中国光大实业负责募集资金35亿元,基金总规模60%左右将用于投资郑州区域内的企业,并且主要投向市政府确定的主导产业和战略性新兴产业,以促进我市经济结构调整和产业转型升级,助推中原经济发展转型升级。

新产业基金顺时而生

2015年1月14日,国务院召开常务会议,决定设立总规模400亿元的国家新兴产业创业投资引导基金,助力创业创新和产业升级。在国家各项政策的积极推动下,各个地方政府陆续出台相关政策并成立了专项基金,政府引导基金发展如火如荼。

受市政府委托,郑州控股公司设立郑州市产业发展引导基金,并成立郑州市产业发展引导基金有限公司,具体负责产业投资基金发起设立、投资、投后管理及投资咨询顾问等工作。郑州市产业发展引导基金有限公司常务副总陈磊介绍,引导基金作为母基金,其作用在于通过政府资金的杠杆放大作用,吸引社会资本和金融资本参与郑州主导产业和战略新兴产业的培育发展。在运作过程中,通过与国内知名投资管理机构合作,募集社会资本,设立子基金,即为产业投资基金。

据介绍,引导基金实行专业化管理,各子基金的所有权、管理权、托管权分离,“募、投、管、退”等环节实行市场化运作,具体表现为:引导基金在子基金中参股不控股,其余资金由基金管理人负责募集,各出资人的资金应当同步到位,共享收益,共担风险。子基金的投资由基金管理人根据其专业优势做出判断,引导基金作为出资人参与投资决策。在后续管理上,行业研究、公司评估、股权管理、参与决策、增值服务以及投资者关系管理等,均由基金管理人负责。在退出上,子基金的续存期限原则上不超过7年,续存期满后,各出资人应当按照投资协议约定方式退出。

产业基金的设立分为两个步骤,一是确立合格的基金管理人,二是由基金管理人募集社会资本组建产业基金。为了筛选优秀的基金管理人,郑州控股公司借鉴国内设立较早的政府引导基金如北京、上海、宁波、苏州等地经验,按照业内知名、业绩优良、募资能力强,以及设立郑州市首只产业投资基金总规模不低于50亿元等要求,经过多方商谈和严格审核,最终选择中国光大实业作为合作伙伴。

经过多次协商,双方决定合作成立光大郑州国控新产业基金。具体方案为:光大实业负责设立基金管理公司,成立郑州市首只规模为50亿元的产业投资基金,基金存续期限为7(5+2)年,基金管理人负责募集资金35亿元(出资70%),郑州控股公司代表市政府出资15亿元(出资30%)。“也就是说,政府利用15亿元资金杠杆,撬动35亿元的社会资本,形成体量巨大的资金蓄水池,再以市场化运作方式投入具备核心技术的创新型行业和企业,可以有力促进我市经济结构调整、产业结构调整和资源优化配置。” 陈磊说。

国资“蓄水池”乘势做大

郑州市产业发展引导基金的出炉,对于成立仅有11年的郑州控股公司来说,既是发展机遇,也是巨大挑战。

郑州控股公司成立于2004年10月,前身为郑州国有资产经营有限公司,自成立之日起,便担负起提高国有资产整体运营效益、确保国有资产保值增值以及构筑郑州现代产业体系重要“蓄水池”、“输血管”的重任。

记者了解到,设立郑州市产业引导基金,是郑州市政府深化投融资体制改革的重要组成部分,目的是为了多渠道推动股权融资,提高直接融资比重。股权投资基金不仅是重要的直接融资方式,也是拓宽企业资本形成渠道的重要形式。郑州控股公司早已形成一套“立、融、用、管、还”一体化全产业链投融资运营机制,通过加强同各类金融机构对接,利用信贷、发债、信托等多元化融资模式,全面提升公司融资能力。那么,和以前的这些融资模式相比,产业发展引导基金的优势体现在哪里呢?

陈磊介绍,和传统的政府补贴、奖励、贴息方式比,产业发展引导基金是以股权投资的形式对企业进行支持,与企业共享收益,共担风险,资金的使用将更高效,还能撬动更多社会资本进入,为郑州产业发展和转型升级提供支持;和信贷、信托相比,产业发展引导基金资金来源更稳定、投资期限更长,因此资金更倾向于支持具备持续创新、持续成长能力的企业,有利于产业不断升级、经济结构优化。

我市产业发展引导基金的投资运作原则是“政府引导、市场运作、循环滚动、科学决策、防范风险”,也就是说,让“市场之手”独立运作,使得有限的政府资金“可放大、可精准、可评估、可循环”,提高资金使用绩效也就顺理成章,同时也防止了暗箱操作和腐败滋生的可能。

“通过预先设定引导基金的投向领域,政府不仅可以对特定行业、企业提供资金支持,还显示出政府对这些行业、企业的信心和期望,从而帮助企业吸引来更多社会资本。”陈磊说,郑州市产业发展引导基金设立后,通过政府资金的引导和杠杆效应,可以吸引更多社会资金投向我市具有战略性、前瞻性的产业,有助于我市资源优化配置和产业结构优化调整,同时也有助于国有资本保值增值。

根据《郑州市产业发展引导基金管理暂行办法实施细则》,产业投资基金稳定运营以后,可在适当时机完成股份退出。退出方式有:将股权优先转让给其他股东,公开转让股权,到期后清算退出。参股3年内退出的,转让价格为引导基金原始投资额;参股3年以上5年以内退出的,转让价格为引导基金原始投资额与从第4年起按照同期银行贷款基准利率计算的利息之和;参股超过5年退出的,通过市场化方式退出。

为什么参股3年内退出的,转让价格仅为引导基金原始投资额呢?郑州市产业发展引导基金有限公司投资总监李文君告诉记者:“引导基金循环周期越短,就能帮助越多的创新型企业解决资金难题,为郑州市培育更为优质的企业资源,建立自己的高新技术产业群,从而做大经济总量。”按照管理办法,引导基金实现盈利后,收益将重新回到基金“蓄水池”中,继续滚动使用、扶优扶强,从而为我市创新创业企业投资带来更加充沛的资金池。

当前,郑州正处于产业转型升级的关键时期,全市都在致力于加快构建现代产业体系,推动产业结构向中高端迈进,抢占新兴产业竞争高地。发展新兴产业既要发挥市场在资源配置中的决定性作用,也要发挥政府的引导作用。因为创新、创业都有着天然的风险,相比其他类型的投资,投资周期更长,风险更高,流动性更差,长期以来社会资本不愿意在这个领域投资。政府通过设立引导基金,利用政府的信用,吸引各种社会资本聚集,投向郑州重点发展的产业领域。

据介绍,光大郑州国控新产业基金是我市乃至全省首只真正意义上由政府引导基金参与公司设立、引进社会化基金管理人、采用市场化运行管理方式、通过多元化方式退出的产业股权投资基金。按照“政府引导,市场化运作”的运作原则,基金将主要投向市政府确定的汽车及高端装备制造、电子信息、电子商务、高技术服务、文化创意旅游等主导产业以及新材料、生物及医药、新能源、节能环保等战略性新兴产业,且有相对侧重的专业投资领域。

为加快推进母基金和子基金的运作进展,郑州控股公司已主动与各个区县政府及其职能部门联系,初步筛选出一批符合郑州产业发展方向、拥有一定行业竞争力、优势突出、亟须扶持的企业,以此为基础,建立引导基金拟投资项目库。

记者了解到,为了规范引导基金管理,我市相继出台了《郑州市产业发展引导基金管理暂行办法》及《郑州市产业发展引导基金管理暂行办法实施细则》,并成立了郑州市产业发展引导基金管理委员会,负责引导基金重大事项的决策和协调,包括资金筹措、合资合作方选择、管理制度、运行机制、风险控制、绩效奖惩等。

《暂行办法》明确,引导基金不得用于贷款、股票、期货、房地产、基金、企业债券、金融衍生品等投资以及赞助、捐赠等支出。引导基金的闲置资金只能存放银行或购买国债及符合国家有关规定的金融产品。陈磊告诉记者,基金的用途很明确,就是要为我市主导产业和战略性新兴产业提供资金支持,促进我市加快构建现代产业体系和产业结构优化,提速郑州经济腾飞。

此外记者了解到,根据年初制定的目标,郑州市产业发展引导基金有限公司今年力争将产业引导基金规模做到100亿元。目前,该公司正在与国内知名基金管理公司接触,商谈成立第二只产业投资基金合作事宜。

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